AIGC系列深度28：Intel+ISV+OEM，重塑AIPC生态系统

Intel+ISV+OEM，重塑AIPC生态系统——AIGC系列深度28证券分析师：杨海晏A0230518070003袁航A0230521100002刘洋A0230513050006研究支持：李天奇A0230522080001/金凌A0230122070003联系人：杨海晏yanghy@swsresearch.com2023年12月20日AIPC投资案件◼Intel发起首个AIPC加速计划，以Ultra处理器发布为重要转折点。10月以来，市场AIPC进展尤为关注。在2024年度电子行业策略中，我们亦认为AIPC将为年度重点科技方向。AIPC市场不断迎来实质性变化。12月14日，英特尔发布MeteorLake三种不同的配置：酷睿Ultra5、酷睿Ultra7和酷睿Ultra9。◼IntelMeteorLake多项硬核技术加持。酷睿Ultra处理器MeteorLake首次在SoC模块集成NPU用于AI本地推理加速；采用Intel4制程节点、3D高性能混合架构，能耗比显著进步，Intel4晶体管密度是Intel7的两倍，能效比提升20%；首次采用基于Foveros3D封装的芯粒技术。被英特尔视为客户端SoC架构40年来最重大的变革。◼AIPC是云边端架构的重要枢纽，是Intel必争之地。2020年以来，苹果、AMD不断抢占Intel的PC处理器市场份额，Intel客户计算部门（CCG）业绩承压。AI从云端走向终端部署趋势，于Intel而言，是AI&PC市场同时洗牌的机会。有望依靠AI创新提拔PC复苏周期，与苹果及AMD重新争夺PC处理器市场。◼2023年12月起，IntelUltra处理器与AIPC陆续进入市场。联想、微星、宏碁PC等品牌厂商同步推出AIPC新品。Intel预计为宏碁、华硕、戴尔、Dynabook、技嘉、惠普、联想、LG、微软、微星和三星等合作伙伴的超过230款AIPC提供芯片。◼软件生态加速：Intel与100+家AIISV合作伙伴面向AIPC优化，并将于2024年上线300余个AI...