人工智能专题研究光芯片——AI时代“芯”核心西南证券研究发展中心通信研究团队2023年7月核心要点AI全球竞赛持续演绎,算力成为AI时代主引擎。随着Chatgpt带来的人工智能热潮,全球互联网厂商纷纷逐浪AI。AI的底层基础便是算力,算力支撑着算法和数据,亦决定AI的训练和推理进程。站在全球视角,全球算力保持高速稳定增长态势,2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops,增速达到44%。据华为GIV预测,2030年人类有望迎来YB数据时代,全球算力规模达到56ZFLOPS。站在中国视角,2021年我国算力总规模达到202EFlops,保持50%以上的高位增长。光芯片为光通信核心器件,国产替代空间广阔。AI大模型的搭建离不开底层基础设施的建设,光模块作为高性能计算网络核心部件需求率先爆发。光芯片作为光模块的基础部件,其性能直接决定了光通信系统的传输效率,有望与800G光模块迎来高景气共振。从市场竞争格局来看,2.5G及以下光芯片市场中,国内光芯片企业占据主要市场份额;但25G以上高速光芯片的国产化率仍较低(20212年约为20%),高端市场基本被美国、日本公司垄断,先发优势显著。近年来,以源杰科技为首的国内光芯片厂商大刀阔斧,技术上取得较大突破。随着800G、1.6T升级周期加速,高速率光芯片需求高速增长,海外产能受限或将加速国产替代进程。复盘海外龙头成长之路,横纵发展或成未来进阶方向。通过复盘海外光通信龙头Lumentum和II-VI的成长之路,我们发现海外龙头有以下两个进阶特点:1)多次进行收购,产业链纵向延伸,一体化降本增效优势显著;2)产品品类横向扩张,下游应用领域多点开花,抵御单一产品需求周期性风险...
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