电子行业深度：“AI革命”存储篇：算力拉动，拐点提前

证券研究报告行业深度2023年04月11日电子“AI革命”存储篇：算力拉动，拐点提前ChatGPT带动算力需求飙升，存算侧带动硬件全面受益。据NVIDIA估增持（维持）算，训练GPT-3，假设单个机器的显存/内存容量足够的前提下，8张V100显卡训练时长预计达36年，1024张80GBA100显卡完整训练GPT-3的行业走势时长为1个月，算力侧硬件需求全面增长。此外，大模型训练需要海量数据传输，由此将对以服务器交换机为代表的数据传输设备产生更多需求，电子沪深300相关高算力芯片需求量将相应增长。整体来看，ChatGPT将从算力侧和数据传输端全面带动显卡及高算力芯片需求，进而对算力芯片、应用端、存32%2022-122023-04算一体、先进封装、封装设备、IC载板等多个领域硬件产生增量需求。16%国产化存储产业链迎来布局时刻。1）AI服务器带来存力硬件需求上行：根据美光数据测算，人工智能服务器中DRAM内容是普通服务器的8倍，0%NAND内容将是普通服务器的3倍，而大容量存储器将是算力数据迭代运算的重要基础。2）库存边际改善，价格修复在即：美光2023年Q2会计-16%期末库存约为81.29亿美金，同比下降2.75%，有望持续改善。AI服务器有望带动存储行业景气度及需求快速提升，加速存储行业库存进一步清-32%2022-08出。根据TrendForce数据，美光及SK海力士在内的部分供应商已启动2022-04DRAM减产计划，2023年第二季度DRAM价格跌幅将收窄至10%到15%。3）国产化存储产业链迎来布局时刻：国内存储产业链多元化布局，2023作者年有望完成产品结构快速升级。分析师郑震湘存储行业公司市场广阔，行业近期有望触底回升。根据ICInsight数据，执业证书编号：S0680518120002...