美利信(301307)精密压铸厚积薄发，通信和汽车业务齐头并进-240823-西南证券-38页

请务必阅读正文后的重要声明部分[Table_StockInfo]2024年08月13日证券研究报告•公司研究报告买入（首次）当前价：17.88元美利信（301307）通信目标价：21.60元（6个月）精密压铸厚积薄发，通信和汽车业务齐头并进投资要点西南证券研究发展中心[Table_Author]分析师：郑连声执业证号：S1250522040001电话：010-57758531邮箱：zlans@swsc.com.cn分析师：冯安琪执业证号：S1250524050003电话：021-58351905邮箱：faz@swsc.com.cn[Table_QuotePic]相对指数表现数据来源：聚源数据基础数据[Table_BaseData]总股本(亿股)2.11流通A股(亿股)1.0752周内股价区间(元)17.41-42.82总市值(亿元)37.66总资产(亿元)58.48每股净资产(元)15.52相关研究[Table_Report][Table_Summary]推荐逻辑：1）全球通信技术正向5G升级，我们预测2026年全球5G基站数量可达975万个，5G基站建设庞大需求量带动铝压铸件需求，公司凭借其通信设备龙头厂商资源和领先技术将充分受益；2）公司紧抓汽车新能源转型机遇，积极研发新能源相关铝压铸件，快速开发特斯拉、比亚迪等头部客户，业绩有望持续增长；3）我们测算出国内新能源汽车一体化压铸市场规模2026年有望达到676亿元，公司已购买8800吨设备进军一体化压铸，并于2023计划与海天金属共同开发2万吨冷室压铸机，产能扩张步伐加速，增量空间广阔。通信领域深度合作行业龙头，5G基站建设成未来增量。目前5G基站的信号覆盖力低于4G基站，据测算，仅5G宏基站的需求量就能达4G宏基站的1.5倍，5G基站庞大的建设需求量将带动基站铝合金结构件需求。我们预测，到2026年，我国4G基站数量可达678万个，5G基站数量630万个...