领益智造(002600)精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮-240822-德邦证券-44页(1)

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_Main]证券研究报告|公司首次覆盖领益智造(002600.SZ)2024年08月22日买入（首次）所属行业：电子/消费电子当前价格(元)：7.08证券分析师陈蓉芳资格编号：S0120522060001邮箱：chenrf＠tebon.com.cn研究助理张威震邮箱：zhangwz5＠tebon.com.cn市场表现沪深300对比1M2M3M绝对涨幅(%)4.4224.2146.31相对涨幅(%)10.8129.4356.19资料来源：德邦研究所，聚源数据相关研究领益智造（002600.SZ）：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮投资要点公司实力：消费电子精密功能件/结构件领军企业。领益智造成立于2006年，2018年通过与江粉磁材重组实现上市。公司以消费电子模切业务起家，此后相继拓展冲压件、CNC件、注塑件、材料、组装和ODM等业务类型，客户覆盖苹果、华为、OPPO、vivo、小米、传音、三星等主要消费电子品牌厂商。2018年上市后，公司凭借多年积累的精密制造技术经验，大力拓展新能源汽车、光伏储能、通讯和机器人等领域，逐渐成长为以精密功能件/结构件为核心的智能制造平台型企业。重组上市之初，原壳公司业务拖累等原因造成利润端出现波动，近两年已逐步企稳。2023年公司实现营收341亿元，归母净利润20.51亿元，毛利率19.9%，净利率6.0%。公司现金流充沛，消费电子基本盘稳中向好，新业务收入规模持续扩大，海外收入占比持续提升，2023年接近70%。公司重视研发技术积累，全球化布局程度较高，2024年通过多种股权激励手段绑定核心员工利益，有效激活公司长期发展潜力。消费电子：生成式AI推动终端创新，量价齐升有望充分受益。消费电子行业比较依赖创新节奏，总量层面在20...