证券研究报告|A股策略月报|中国策略http://www.stocke.com.cn1/19请务必阅读正文之后的免责条款部分A股策略月报报告日期：2024年08月24日板块Beta差异或有限，相对看好建筑、银行、医药、家电与非银——新AIA行业配置策略月报（2024年9月）核心观点目前行业板块超额收益差异有限，交易更多是在“螺蛳壳里做道场”。我们建议按照“红利扩散”和“红利+成长”逻辑调整9月行业配置，以实现攻守兼备的目的。模拟多头组合包含：建筑、银行、医药、家电、非银。❑新AIA行业轮动月报重装上阵，带来五大优化思路。为适应研究领域从金工（配置）到策略的转变，保持研究思路的独特性和领先性，我们沿着五大思路进化AIA行业配置策略框架。新AIA行业配置策略把更多主观因素纳入考虑，进行更多层次的逻辑验证，在保持理论基础稳固的前提下，进一步增强行业轮动的“灵性”，缩小推荐范围并突出重点推荐逻辑。❑传统行业打分表初始排名：银行、建筑、医药、传媒、农业等客观排名靠前。基于截至2024年8月23日数据，以通用型权重组合对6因子得分进行加权平均并由高到低排序。30个中信一级行业中，银行、建筑、医药、传媒、农业、非银、家电等等行业初始的客观排名靠前。❑经附加因素修正的新行业打分表：建筑、银行、医药、家电等最终排名靠前。考虑与风格轮动、基本层面逻辑、技量分析等维度信息的共振，经附加分修正后的行业打分表中，建筑、银行、医药、家电、非银、传媒、煤炭、电子等最终排名靠前。其中，医药行业基本面多个指标或已触底，创新药板块风偏回升还待靴子落地。❑行业配置建议：依“红利扩散”和“红利+成长”思路实现理想中的攻守...
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