2024年08月25日强烈推荐（首次）“冰火电”产品矩阵提供电生理一站式解决方案消费品/生物医药目标估值：NA当前股价：21.31元微电生理立足于研发，率先获批高密度标测导管和压力感应消融导管，以及冷冻消融系列，填补国产房颤领域空白，提供电生理整体解决方案。❑行业层面：电生理赛道景气度高，国产替代有序推进。电生理赛道景气度高，行业增速强劲。2023年，全球电生理行业实现营收超过76.83亿美元（以强生、雅培和波士顿科学2023年电生理业务收入计算），同比增长19.13%，助力海外龙头器械公司显著增长。随着老龄化程度的加剧、就医条件的改善、患者数量的增加以及患者认知的提高，心脏电生理手术量有望持续增长。脉冲消融技术有望重塑市场格局。强生稳居电生理市场份额第一，PFA助力波科市占率迅猛提升。波士顿科学市占率自2021年的6.19%稳步攀升，至2024第二季度年已达18%（以强生、雅培和波士顿科学2024Q2电生理业务收入计算），我们预计这一显著增长主要得益于波科在美国地区于24Q1获批PFA后技术的成功放量，有效推动了其市占率的提升。随着国内电生理企业在技术研发及产业应用方面的不断突破，国产产品与进口产品的差距不断缩小，各项利好国产替代政策以及集采的有序推进，国产厂家的市场份额迎来明显提升。❑公司层面：特色产品矩阵提供一站式解决方案，国内外市场拓展迅速微电生理打造“冰火电”产品矩阵，提供电生理整体解决方案。微电生理是国内首家提供完整的三维设备和耗材解决方案的厂商，截止2023年底，公司三维手术累计突破5万例，累计覆盖1000余家医院。2022年，公司一次性使用星型磁电定位标测导管和一次性使用...
发表评论取消回复