通信行业：通信板块最新组合-240824-浙商证券-34页

通信板块最新组合2024年8月24日行业评级：看好分析师张建民证书编号S1230518060001分析师王逢节证书编号S1230523080002分析师徐菲证书编号S12305240800032•VGPP组合走势复盘：上周（2024/8/19-2024/8/23）浙商通信VGPP组合平均跌幅1.59%，跑输申万通信指数0.06pct，组合成立以来（2024年6月30日正式外发报告）平均跌幅6.7%，跑赢申万通信指数1.2pct；涨幅前三个股为中国电信港股（+5.15%）、中国联通港股（+2.79%）、中国移动港股（+1.08%）；跌幅前三个股为天孚通信（-8.60%）、思维列控（-6.51%）、亨通光电（-6.21%）。•通信行业指数涨跌幅及估值水平：上周（2024/8/19-2024/8/23）上证指数下跌0.87%，沪深300指数下跌0.55%，通信(申万)行业指数下跌1.53%。从估值水平来看，目前通信(申万)PE(TTM)为27.30倍，低于近5年PE中位数的33.88倍。•VGPP模型最新组合：电信运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）、液冷（英维克）、海缆（亨通光电、中天科技）、铁路信息化（思维列控）、AI应用（亿联网络）。•通信行业新框架+新模型•SCAD新框架：结合新质生产力发展基调，我们凸出“保障配套(Supporting)”环节的重要性，构建“算力网络(Computing&Net)+应用(Application)+数据(Data)”新的通信行业研究框架。•VGPP新模型：为了更加全面、客观、量化、及时发现板块投资机会，我们综合考虑估值水平(Valuation)、成长能力或股息率(GrowthorDividendYield)、业绩表现(Performance)、景气度及催化(Prosperity&Catalyst)维度对个股进行评价。•风险提示•市场竞争加剧；AI发展不及预期；海上风...