通信设备行业国产算力系列(一)：重铸算力基座，奔赴AI时代-240826-长江证券-29页

行业研究丨深度报告丨通信设备Ⅲ[Table_Title]国产算力系列（一）：重铸算力基座，奔赴AI时代%%%%1请阅读最后评级说明和重要声明2/29丨证券研究报告丨报告要点[Table_Summary]海外指引方向，国内算力需求上扬。自主可控必要性提升，国产芯片加速渗透。算力底座重铸，产业链有望全面受益。建议关注服务器、连接器、液冷、光模块、IDC五大核心环节。分析师及联系人[Table_Author]于海宁刘泽龙SAC：S0490517110002SFC：BUX6412请阅读最后评级说明和重要声明丨证券研究报告丨更多研报请访问长江研究小程序通信设备Ⅲcjzqdt11111[Table_Title2]国产算力系列（一）：重铸算力基座，奔赴AI时代行业研究丨深度报告[Table_Rank]投资评级看好丨维持[Table_Summary2]海外指引方向，国内算力需求上扬海外：端侧渗透推动商业闭环。AIPC与AI手机加速渗透，构建AI应用端侧入口。AIPC方面，2024年5月，微软在新品发布会上推出“Copilot+PCs”概念。AI手机方面，苹果在iOS18系统中引入Safari网页橡皮擦功能、Siri互动聊天、照片CleanUp等一系列生成式AI功能，有望推动AI应用在端侧落地。国内：训练侧加速追赶，推理侧“价格战”正酣。训练侧，截至8月14日，MMLU测试前五名均为海外大语言模型，国内与海外大模型存在的差距促使国内厂商模型迭代需求快速增长，有望推动国产算力需求持续释放。推理侧，智谱AI下调入门级大模型价格，128k百万Tokens调用价进入“1元时代”。字节跳动发布豆包大模型价格，大模型价格进入“厘时代”。阿里、百度入局，推理侧“价格战”正酣，AI商业化有望加速落地。自主可控推进，算力底座重铸自主可控必要性提升，国产芯片...