本报告的风险等级为高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。2024年8月26日股票期权买入宽跨式策略的分析与应用（一）期权专题报告分析师：费小平SAC执业证书编号：S0340518010002电话：0769-22111089邮箱：fxp@dgzq.com.cn分析师：岳佳杰SAC执业证书编号：S0340518110001电话：0769-22118627邮箱：yuejiajie@dgzq.com.cn投资要点：◼策略简介与策略持仓构成。买入宽跨式策略，是买入1份看涨期权，同时买入1份到期日相同，执行价格不同的看跌期权构成。当标的价格大涨或大跌时，买入宽跨式策略都会出现盈利，但如果标的价格在区间震荡，买入宽跨式策略不会出现盈利，最大潜在损失是买入看涨期权和看跌期权支付的期权费。◼策略持仓合约到期期限选择。到期日一般建议不要选择太远月的，因为买入宽跨式策略的认购、认沽两个合约都是期权买方，买方合约如果是远月的，长期持有非常容易受到时间价值的流逝带来的价值损失。因此大部分情况，建议投资者使用当月或次月到期日的合约进行策略构建。◼策略持仓合约行权价选择。买入宽跨式策略的行权价到底选择哪一档位较为复杂，至少可以从三个维度进行考量，一是从标的价格的上方压力位和下方支撑位考量；买入认沽端的期权行权价，其行权价可根据标的价格的上方压力位来确定；买入认购端的行权价，其行权价可根据标的价格的下方支撑位来确定。二是从投资者自身的风险偏好及其对市场未来走势预判来考量；如果投资者风险偏好更高，且该投资者认为后续标的指数能强势上涨或强势下跌，那么买入宽跨式策...
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