2024年08月17日强烈推荐（首次）立足导弹动力、控制与弹药双领域，国内重要的武器装备总体供应商、控制与弹药双领域，我军重要的武器中游制造/军工目标估值：NA当前股价：38.58元公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及引信与智能控制产品，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务。公司目前建立了产品设计、制造、试验一体化的科研生产技术能力体系，形成了科研生产速度快，效率高的技术能力体系优势，并掌握多项核心技术，首创的部分核心技术处于行业领先地位。❑多产品批产推动业绩持续上涨，公司营业收入与利润稳定增加。据2024年1月3日公告，公司全资子公司宜春先锋签订3.16亿元主用弹药合同。2023年上半年公司实现5项型号研制项目转批产，中标并新增型号研制项目8项。同时，公司营业收入从2020年的5.74亿逐年增长至2023年的10.40亿，年复合增长率达到21.91%。其中2021年、2022年、2023年的营业收入增长率分别为17.08%、24.50%、24.25%。归母净利润从2020年的0.63亿元增长至2023年的1.41亿元，年复合增长率达到30.80%。2023年，公司实现营业收入10.40亿元，同比增长24.25%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长27.34%。2024年预计向关联人销售商品及提供劳务约3600万元，23年实际发生额为249.62万元。❑深耕导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品+弹药产品，在数个细分产品领域形成持续性竞争优势。公司在军工领域深耕多年，产品跟随军事科技发展不断进行迭代和优化，形成了两大产品系列自主可控的技术体系，在数个细分产品领域形成持续性竞...
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