请务必阅读正文后的声明及说明[Table_Info1]证券研究报告[Table_Title]证券研究报告/债券研究报告远信转债定价：首日转股溢价率19%-24%%---东北固收转债分析报告摘要：8月14日，远信工业股份发布公告，拟于2024年8月16日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额2.87亿元，拟全部用于“远信高端印染装备制造项目”，项目总投资3.11亿元。远信转债发行方式为优先配售和网上定价，债项和主体评级A。发行规模为2.86亿元，初始转股价格为23.25元，参考8月15日正股收盘价格23.72元，转债平价102.02元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（8月15日）为8.85%，到期赎回价118元，计算纯债价值为75.64元。博弈条款方面，下修条款（15/30，85%）正常、赎回条款（15/30，130%）正常、回售条款（30/30，70%）正常。综合来看，债券发行规模偏低，流动性较差，评级偏弱，债底保护性较差。机构入库较难，一级参与无异议。转债首日目标价121-127元，建议积极申购。截止至2024年8月15日，远信转债平价在102.02元，估值参考泰林转债（评级A+，存续债余额2亿元，平价102.07，转债价格127，转股溢价率24.42%）、金轮转债（评级AA-，存续债余额2.1亿元，平价85.92，转债价格113.22，转股溢价率31.77%），综合考虑当前市场环境及平价水平，远信转债上市首日转股溢价率水平预计在【19%，24%】区间，对应首日上市目标价在121-127元附近。公司专注于新型节能环保拉幅定形机等纺织相关设备的研发、生产和销售。主要产品及服务为拉幅定形机、定形机改造、自动缝头机、除尘除油热能回收设备及高温智能染色机。募投项目主要用于新增...
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