电子行业AI全视角-科技大厂财报专题｜三星、西部数据24Q2季报点评：业绩超预期，24H2服务器需求强劲-240819-中泰证券-37页(1)

分析师：王芳S0740521120002，杨旭S07405211200012024年8月19日【中泰电子】AI全视角—科技大厂财报专题｜三星、西部数据24Q2季报点评：业绩超预期，24H2服务器需求强劲1三星三星摘要摘要2图表：三星24Q2业绩一张图来源：彭博数据、公司公告，中泰证券研究所24Q2实际yoyqoq市场预期较市场预期营收（万亿韩元）74.123.4%3.0%73.21.2%——DX（终端：移动通讯、网络、影像显示、数位家电、健康医疗）42.14.6%-11.0%——DS（半导体）28.693.9%23.4%——SDC（显示面板）7.718.1%41.9%——Harman（汽车电子、音响、物联网）3.63.4%13.1%净利润（GAAP，万亿韩元）9.6523.3%45.6%8.020.4%EPS（GAAP，韩元）1615.3608.4%45.6%1145.241.0%三星摘要3来源：公司公告，中泰证券研究所◼三星24Q2收入、净利润均超市场预期。➢收入(GAAP)74.07万亿韩元，同比增长23.42%，环比增长2.98%，收入成长良好。➢毛利率：40.2%，qoq+4pcts，yoy+9.6pcts。➢营业利润(GAAP)10.44万亿韩元，同比增长1458.20%，环比增长57.94%，营业利润率14.1%，qoq+4.91pcts，yoy+12.99pcts。成品业务的组件价格上涨带来持续的成本压力，但更有利的内存市场条件和主要OLED客户的强劲需求导致平均销售价格上涨。➢净利润(GAAP)9.64万亿韩元，同比增长523.32%，环比增长45.64%。净利率13.0%，qoq+3.81pcts，yoy+10.44pcts。➢DX/DS/SDC/Harman收入占比51%/35%/9%/4%，DX（终端，包括手机）收入环增-11%，DS（半导体）收入环增23%，SDC（显示面板）收入环增42%，Harman收入环增13%。◼存储：展望Q3出货量环增个位数，Q3价格继续上涨、不同应用出现分化。➢Q2：半导体中存储收入...