常熟银行(601128)详解常熟银行2024年半年报：净利润同比%2b19.6%25，业绩高增韧性强-240821-中泰证券-11页(1)

请务必阅读正文之后的重要声明部分[Table_Title]评级：增持(维持)市场价格：6.84分析师戴志锋执业证书编号：S0740517030004Email：daizf@zts.com.cn分析师邓美君执业证书编号：S0740519050002Email：dengmj@zts.com.cn分析师马志豪执业证书编号：S0740523110002Email：mazh@zts.com.cn[Table_Profit]基本状况总股本(百万股)3,015流通股本(百万股)2,908市价(元)6.84市值(百万元)20,622流通市值(百万元)19,889[Table_QuotePic]股价与行业-市场走势对比公司持有该股票比例相关报告[Table_Finance]公司盈利预测及估值指标2022A2023A2024E2025E2026E营业收入（百万元）8,8089,86910,79711,58112,221增长率yoy%15.0%12.0%9.4%7.3%5.5%净利润（百万元）2,7423,2803,9154,3854,820增长率yoy%25.3%19.6%19.4%12.0%9.9%每股收益（元）1.001.201.431.601.76净资产收益率12.94%13.69%14.73%14.77%14.34%P/E6.905.754.834.313.92P/B0.840.750.680.600.53备注：股价截止2024/8/21投资要点◼营收同比增速12%，归母净利润增速19.6%，保持高位平稳。1H24常熟银行营收同比保持高位平稳，同比增12.0%，与1Q24基本持平；其中净利息收入同比增6.1%（1Q24为5.6%），非息同比增56.7%（1Q24为70.0%）；与一季度相比，二季度债券市场投资收益及公允价值变动损益对收入的支撑有所减弱，但息差降幅趋缓情况下利息收入的支撑力度增强。归母净利润同比增长19.6%，同样与1Q24基本持平；成本收入比继续下行的同时，适当加强了拨备计提力度，业绩高增韧性较强。业绩同比增长拆分：规模增长、其他非息、成本管控构成主要正向贡献，规模、息差和成本对业绩贡献边际改...