策略实操系列专题(十一)：“主题%2b”选股策略-240819-国信证券-28页(1)

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容策略实操系列专题（十一）“主题+”选股策略核心观点策略研究·策略深度证券分析师：陈锐证券分析师：王开0755-81981573021-60933132chenrui1@guosen.com.cnwangkai8@guosen.com.cnS0980516110001S0980521030001联系人：李晨光010-88005492lichenguang@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)5352.24/-7.18创业板/月涨跌幅(%)1591.46/-6.18AH股价差指数147.06A股总/流通市值(万亿元)91.89/82.57市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《策略深度研究-除了北向资金，还有哪些外资跟踪体系？》——2024-07-31《策略实操系列专题（八）-主题投资：从蓝海到红海》——2024-07-25《二季度基金季报深度分析——资金重视大盘、加仓电子》——2024-07-21《“新质生产力”系列（五）——聚势而飞：低空经济主题投资研究》——2024-07-19《ESG主题2024年中复盘及展望——公司治理机遇和外贸环境风险》——2024-07-01“主题投资”策略近年来以其独特的优势，能够摆脱市场的波动性和不确定性的影响，在市场震荡调整时贡献超额收益。然而，将主题投资策略应用于实际投资仍需面临一系列挑战：一方面，主题投资行情持续时间普遍较短，准确把握受益个股的有效投资时机难度较大；另一方面，尽管主题投资被视为成长投资的灯塔，但要判断一个主题投资能否转化为成长投资，同样颇具挑战性。这便引出了本文将要探讨的两个核心问题：在主题投资行情持续期间，如何依据投资主题进行自上而下选股？在主题投资退潮后，如何精选具有长期增长潜力的主题，以实现对成长投资的前瞻性左侧布...