2024年07月19日强烈推荐（首次）国产数据库中流砥柱，大数据时代奋楫争先TMT及中小盘/计算机目标估值：NA当前股价：230.99元达梦为国产数据库龙头，拳头产品集中式关系型数据库将持续受益于党政、能源、金融等行业信创推进；此外公司积极拓展大数据产品矩阵，数据库一体机快速放量可期，首次覆盖，给予“强烈推荐”投资评级。❑起步于华工数据库研究所，崛起于信创大机遇。达梦数据起源于创始人冯裕才老师科技自立、产业报国之梦，从我国第一个拥有自主版权的国产数据库管理系统原型CRDS；再到产品不断迭代升级，核心产品DM7、DM8陆续面市，共享存储集群核心技术得以突破，达梦数据逐渐成长为国产数据库的中流砥柱。而从08年左右国家电网国产数据库选型，到19年前后信创产业开展，信创大机遇下公司迎高速发展；22年起行业信创接替党政发力，公司业绩继续高质量增长。在存量替换与增量增长双重驱动下，公司拳头产品仍有广阔空间；分布式、非关系型、一体机等大数据布局进一步打开成长空间。❑筚路蓝缕国产替代路，达梦奋楫当先。我们坚定看好国产数据库的前景，一方面，国产数据库性能提升显著，成功案例逐步落地，替代加速是必然趋势；另一方面，数据库主要与业务应用系统的去IOE同频，存量替换+增量增长下空间仍十分广阔。国产数据库选型看重产品安全可靠性、兼容性、稳定性、核心代码自主性等因素，达梦数据极具竞争优势：（1）坚持自主闭源路线；（2）勇摘数据库技术“明珠”共享存储集群技术，Oracle兼容性表现突出；（3）份额保持前列，电力等行业具备垄断性优势，高端场景案例积累丰富。❑“老牌”但不“传统”，达梦大数据...
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