策略专题研究-24Q2筹码分析：加仓共识集中于TMT-240721-华泰证券-36页

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1策略24Q2筹码分析：加仓共识集中于TMT华泰研究研究员王以SACNo.S0570520060001SFCNo.BMQ373wangyi012893@htsc.com+(86)2128972228研究员王伟光SACNo.S0570523040001wangweiguang@htsc.com+(86)2128972228联系人闫萌SACNo.S0570123080015yanmeng@htsc.com+(86)21289722282024年7月21日│中国内地专题研究24Q2基金持股集中度继续回升，电子再度成为基金第一重仓行业24Q2公募基金仓位环比回落1.7pct，仍位于2016年来较高水平，配置集中度继续回升迹象。TMT/红利/出口仍是主要加仓方向：①TMT配置系数回升至2016年来（后同）55%分位数，通信/电子为一致加仓方向，光模块/果链等环节加仓居前，消电/半导体配置系数分位数为66%/53%；②红利板块配置系数环比提升（位于2016年来94%分位），公用事业/煤炭等仓位演绎相对极致，钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位，而银行配置系数2016年以来分位数相对较低（<30%），③出口链当前配置系数位于2016年来55%分位，24Q2减仓轻工、纺服而加仓白电。24Q2A股仓位有所回落，港股配置强度上升24Q2新成立偏股型基金837亿份，环比回升。24Q2季报显示主动偏股型基金持有股票规模较24Q1环比下降，仓位回落1.7pct，但仍处于2016年以来较高水平，而港股仓位相比24Q1环比回升至5.7%。分板块占比来看，主动偏股型基金加仓创业板，减仓主板、科创板；主要宽基指数中，中证1000、MSCIA50（剔除食品饮料）超配比例提升幅度居前；持仓风格角度，24Q2基金持仓风格偏大市值、成长风格，重仓股整体重视在分红能力、运营能力...