A股中观景气全景扫描(7月第4期)：A股整体景气略有下降，上游资源和可选消费景气均改善-240729-方正证券-29页

策略研究2024.07.291敬请关注文后特别声明与免责条款专题策略报告A股整体景气略有下降，上游资源和可选消费景气均改善——A股中观景气全景扫描（7月第4期）分析师芦哲登记编号：S1220523120001联系人徐嘉奇付原相关研究《A股整体景气略有下降，TMT和中游制造景气均改善——A股中观景气全景扫描（7月第3期）》2024.07.24《股市资金面放宽，市场情绪有所回落——流动性跟踪（7月第3期）》2024.07.23《公募仓位调整进程加速——24Q2公募基金持仓分析》2024.07.21《A股整体景气略有回升，金融综合和TMT景气均改善——A股中观景气全景扫描（6月第4期）》2024.06.26《宏观流动性边际宽松，微观流动性仍然偏紧——流动性跟踪（6月第3期）》2024.06.25《重估“安全资产”：选择比努力重要——策略周末谈（6月第4期）》2024.06.23⚫A股整体景气略有下降。受中游材料和金融综合板块景气下行影响，A股总体景气指数本周略有下降。本周A股总体景气指数较上周下降1.91%，仍处于历史均值-1倍标准差附近，10年以来14%分位数的历史相对低位。其中，轻工制造、农林牧渔、电力设备、美容护理等行业处于景气上行趋势、环比改善，同时估值位置相对合意，值得投资者进一步关注。⚫可选消费景气改善明显，较上周提升2.20%，上游资源景气继续改善，持续处于景气抬升通道。其中，由于汽油库存下降明显，导致石油石化板块景气回升；受轻纺城成交量同比回升，纺织服饰景气改善明显；沿海集装箱当月累计运价指数(TDI)大幅提升拉动，交通运输景气上升；受变速箱出口金额当月累计同比拉动导致，汽车景气改善明显。⚫本周石油石化、纺织服饰、交通运输、汽车等行业...