AI手机芯片有望成为最大端侧芯片市场行业研究报告(优于大市,维持)张晓飞(SAC号码:S0850523030002)华晋书(SAC号码:S0850521090001)2024年7月28日摘要摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1、AI手机高渗透率有望推动AI手机芯片发展。据Canalys预测2024年,全球16%的智能手机出货为AI手机,到2028年,这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动,2023年至2028年间,AI手机市场以63%的年均复合增长率(CAGR)增长。我们认为AI手机的高渗透率将促进AI手机芯片发展。2、AI手机芯片目前竞争者集中,有望成为AI端侧标杆性市场。经过我们梳理,目前布局AI手机芯片的厂商主要是原来5G手机芯片厂商苹果/高通/联发科等。目前AI技术的落地不断加速,而作为与每个人生活密切相关的智能手机品类,其也成为了AI技术在消费端应用落地的桥头堡,手机芯片AI能力的提升,势必会进一步催化AI技术的应用成熟。同时我们认为AI手机芯片有望成为最大端侧芯片市场。投资建议:AI手机芯片有望树立端侧芯片标准,建议关注国内端侧芯片厂商。风险提示:宏观经济下行;AI落地和渗透率不及预期;技术路线变更;行业竞争加剧。1.手机芯片发展历程1.1手机形态的发展史1.2苹果A系列手机芯片的时间线1.3手机厂商份额占比1.4智能手机销量逐渐停滞2.AI手机及芯片被寄予厚望2.1AI手机成为新亮点2.2传统手机芯片的限制2.3NPU的发展与局限2.4SLM推动AI手机芯片进化2.5.1Phi-3与其他SLM以及LLM的对比2.5.2Phi-3部署于AppleAI芯片上的测试2.6SLM的部署有望推动AI手机需求3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3.目前大...
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