证券研究报告|债券市场专题研究|债券研究http://www.stocke.com.cn1/10请务必阅读正文之后的免责条款部分债券市场专题研究报告日期：2024年08月01日波浪理论在当前股债市场的测量实践——国债期货技术分析系列报告之九核心观点30年国债期货短期阻力位或在111.51元附近，对应超长债现券走势或偏震荡；10年国债期货日K线或仍处于第⑤浪上涨趋势中，关注106.294元支撑位及107.248元阻力位，对应10年国债现券或仍有一定做多空间，仍可采取逢高配置思路；上证指数日K线或处于第③浪上涨趋势中的内部第（2）浪回调中，短期在2841点附近或有支撑，建议关注左侧布局机会。❑基于波浪理论对当前债市空间的测量（1）目前30年国债期货沿着第⑤浪持续上涨。但从技术面来看，30年国债期货主力合约价格已上行至阻力位111.51元附近，且日线级别K线已连续五个交易日（7月25日至7月31日）突破布林线上轨并沿着上轨运行，短期价格或受布林线上轨压制。从周线级别来看，K线与MACD形成的“顶背离”或仍存，建议关注MACD快慢线交叉点，若“顶背离”延续，TL2409或仍存一定调整压力。考虑调整浪的复杂性，仍需持续观察后续价格走势演变。鉴于“技术面TL2409价格上行或受阻+央行调控债市收益率可能性+央行降息空间进一步打开”，多空博弈下对应超长债现券走势或偏震荡。（2）10年国债期货主力合约日K线目前处于第⑤浪中的第（3）浪上涨趋势中。从空间上看，第（1）浪起点为103.951元，第（1）终点为105.495元，对应第（1）上涨空间为1.544元。由于第（3）浪通常不会是最短的浪，而现阶段第（3）浪的起点为104.750元，则第（3）浪终点或在106.294元有支撑，...
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