电子行业专题报告：看好国产存储供应链机遇-材料篇-240728-方正证券-54页

行业研究2024.07.281敬请关注文后特别声明与免责条款电子行业专题报告看好国产存储供应链机遇——材料篇分析师郑震湘登记编号：S1220523080004佘凌星登记编号：S1220523070005刘嘉元登记编号：S1220523080001行业评级:推荐公司信息上市公司总家数512总股本(亿股)5,460.43销售收入(亿元)13,148.90利润总额(亿元)693.81行业平均PE125.69平均股价(元)24.72行业相对指数表现数据来源：wind方正证券研究所相关研究《DUV时代刻蚀和沉积设备重要性凸显》2024.07.26《看好国产存储供应链机遇——设备篇》2024.07.08《模拟芯片库存拐点已至，AI拉动电源相关需求》2024.06.21《中国科技企业新估值体系的探讨》2024.06.13我们看好国产内存及供应链机遇：1）本轮半导体周期低点已过，全球及国产存储厂商产品价格、稼动率已逐步修复。2024年DRAM厂商资本开支同比重返增长，同时我们看到ASML等海外设备龙头来自存储下游的订单占比提升。2）HBM供不应求，先进封装带动封测供应链升级。3）中国大陆DRAM投片量占全球比重仅约10%，显著低于中国大陆半导体销售额全球占比约30%的水平，大基金三期落地，DRAM自主化需求空间广阔。4）坚定不移推进集成电路产业链自主可控，半导体设备、材料国产化加速渗透。半导体材料行业具有耗材属性，全球市场处于稳步增长趋势，国产各类材料持续突破。短期维度，下游晶圆厂稼动率低点已过，随稼动率回升，材料公司业绩逐步修复，中长期维度，1）晶圆产能持续扩充，材料市场空间高弹性。2）国产供应商料号种类、份额仍有较大完善、提升空间。3）拓宽电子材料品类布局，打开多个增长曲线。因此我们坚定看好国内半导体材...