电子行业｜AI全视角-科技大厂财报系列：德州仪器24Q2点评-240724-中泰证券-13页

分析师：王芳S0740521120002杨旭S0740521120001王九鸿S07405231100042024年7月24日【中泰电子|AI全视角】科技大厂财报系列：德州仪器24Q2点评1目录1、FY24Q2财务情况：毛利率止跌回升，收入利润环比向上2、下游需求：中国市场复苏趋势强劲3、竞争与价格趋势：通过有竞争力的价格持续获取市场份额4、资本开支：Q2环比下降，全年目标维持不变5、展望：24Q3收入、毛利率均环比上升6、投资建议&风险提示23来源：Wind，中泰证券研究所◼FY24Q2收入环比向上，高于指引中值➢收入：38.22亿美元，同比-15.6%，环比+4.4%，高于前期指引36.5-39.5亿美元的中值。➢分产品：模拟IC收入29.28亿美元，同比-10.7%，环比+3.2%，嵌入式处理器6.15亿美元，同比-31.2%，环比-5.7%。图表：季度收入、yoy和qoq（百万美元）图表：营收构成图表：模拟IC季度收入、yoy和qoq（百万美元）图表：嵌入式处理器季度收入、yoy和qoq（百万美元）-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%010002000300040005000600021Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2营业收入yoyqoq0%20%40%60%80%100%21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2模拟芯片嵌入式处理器其他-40%-30%-20%-10%0%10%20%0200400600800100021Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2收入yoyqoq-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%01000200030004000500021Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2收入yoyqoq4来源：Wind，中泰证券研究所◼FY24Q2毛利率止跌回升，净利润环比增长➢净利润：11.27亿美元，同比-34.6%，环比+2.0%。➢毛利率：57.8%，同比-...