1增持保险、减持券商，板块延续低配——非银行业主动型基金重仓数据跟踪（24Q2）证券研究报告2024年07月23日王维逸S1060520040001（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）韦霁雯S1060524070004（证券投资咨询）证券分析师请务必阅读正文后免责条款非银金融强于大市（维持）非银行业动态跟踪报告2核心观核心观点一、行业数据跟踪：重仓市值继续下降，新发基金回暖。24Q2大盘指数窄幅震荡，上市险企负债端延续改善，资产端机会增加，保险板块24Q2上涨3.81%，较上证综指实现超额收益6.24pct；证券板块受β属性影响，24Q2下跌8.84%，较上证综指实现超额亏损6.42pct。全基金持仓市值环比继续下降，截至24Q2末，全基金投资A股股票市值5.02万亿元（QoQ-4.3%），主动管理型基金重仓A股股票市值1.47万亿元（QoQ-6.2%）。新发基金表现回暖，24Q2新发基金份额4144亿份（QoQ+72.5%，YoY+64.6%），主要由债基驱动，新发主动型基金份额233亿份（QoQ+17.4%，YoY-41.1%）。二、保险板块：机构重仓环比提升0.2pct，仓位底部回升。1）24Q2保险板块主动管理型基金重仓持股比例0.37%（QoQ+0.22pct），环比转减持为增持，但仍处于历史低位；低配程度环比减弱，以沪深300流通市值为标准，目前尚低配3.66pct。2）重仓前五个股中，除人保外均环比增持：重仓变动依次为中国太保（+0.12pct）、中国平安（+0.10ct）、中国人寿（+0.01pct）、新华保险（+0.003pct）、中国人保（-0.002pct）。三、证券板块：机构重仓环比下滑0.2pct，仓位持续磨底。1）24Q2证券板块主动管理型基金重仓持股比例0.27%（QoQ-0.19pct），维持环比减持趋势，重仓持股比...
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