齐鲁银行(601665)业绩高增，资产质量继续改善-240725-广发证券-10页

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明1/10[Table_Page]公告点评|城商行Ⅱ证券研究报告[Table_Title]齐鲁银行（601665.SH）业绩高增，资产质量继续改善[Table_Summary]核心观点：⚫齐鲁银行披露2024年半年度业绩快报，我们点评如下：24H1营收同比增长5.53%，增速较24Q1持平；归母净利润同比增长16.98%，增速较24Q1上升1.5PCT；24Q2单季度营收、归母净利润同比分别增长5.53%、17.99%，净利润增速单季度环比回升，预计拨备对业绩增长继续提供有效支撑。⚫资负增长稳健，存款增速环比回升。资产端，24H1总资产和贷款总额同比分别增长17.66%、15.31%，分别较24Q1变动-0.5PCT、-0.5PCT，贷款增速有所回落，但依旧高位，新旧动能转换政策下信贷需求不弱。结构上，24H1末贷款占总资产比重50.4%，较23H1/24Q1末分别下行1.0PCT、0.4PCT，一方面长债利率下行环境下，公司可能加大了债券配置；另一方面，Q2手工补息影响下，行业存款稳定性偏弱，主动负债扩张，对应公司同业资产规模或有所扩张。负债端，24H1总负债和存款总额同比分别增长17.56%、9.11%，增速较24Q1末分别变动-0.4PCT、+2.3PCT，存款增速环比明显回升，但仍远低于贷款增速，总负债增速并不低，显示公司主动负债增速较快。结构上，存款总额占总负债比重70.1%，环比上升0.8PCT。⚫资产质量改善，拨备覆盖率提升。公司24H1末不良贷款率1.24%，环比24Q1末下降1bp，同比下降3bp；24H1末拨备覆盖率309.25%，环比24Q1上升4.45PCT，同比上升7.19PCT，24H1末拨贷比3.83%，环比24Q1末提升0.02pct。24H1贷款拨备约125.26亿元，24Q2单季度增加4.38亿元。公司一方面积极处置存量不良，...