2024年7月31日平安研粹——2024年8月市场观点请务必阅读正文后免责条款平安证券研究所目录•P3宏观：改革续航•P4策略：加力支持设备更新和以旧换新•P5固收：关注政策牌，预计曲线平坦化•P6基金：市场情绪低位回升，权益迎来配置时机•P7银行行业：看好红利风格延续，关注板块股息价值•P8非银金融：关注中报业绩稳健的低估值龙头•P9地产行业：步入销售淡季，关注历史包袱轻房企•P10建材行业：水泥淡季积极提价，关注中报业绩期•P11食品饮料行业：短期情绪波动，2Q景气度分化•P12新消费行业：关注中报业绩确定性较佳的细分赛道龙头•P13生物医药行业：关注经营效率改善及硬核创新企业•P14新能源：海风和海外户储/大储景气向好•P15有色与新材料行业：大宗资源品基本面韧性仍强•P16半导体行业：看好AI产业链及行业复苏机会•P17电子行业：AI加持释放换机需求，半导体设备赛道值得关注•P18计算机行业：继续看好AI主题投资机会，关注自动驾驶•P19汽车行业：以旧换新加码，华为车BU独立持续推进23宏观：改革续航宏观：改革续航1、“降息交易”充分演绎。美国6月CPI超预期降温。7月11日数据公布以来，降息预期提前，市场预计美联储9月降息，年内降息2-3次。此外，近期美股出现较大调整，美国大选相关扰动增多，美联储在平衡“双向风险”时，可能更需要向“预防衰退”上有所倾斜。我们认为，美联储会积极考虑9月降息。7月以来（截至26日），2年和10年美债利率分别下跌35BP和16BP，美元指数下跌1.4%。2、“特朗普交易”扰动。由于6月28日特朗普辩论占优、7月13日特朗普遇刺等，海外市场上演“特朗普交易”，10年美债利率阶段反...
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