建材行业2024年中期策略：地产政策持续发酵，底部布局静待反弹-240723-华龙证券-31页

请认真阅读文后免责条款地产政策持续发酵，底部布局静待反弹---建材行业2024年中期策略证券研究报告2024年07月23日华龙证券研究所建筑材料行业分析师：彭棋SAC执业证书编号：S0230523080002请认真阅读文后免责条款最近市场走势（单位：%）相关报告《建筑材料行业周报：淡季继续推进错峰生产，关注水泥价格变动情况》2024.7.15《建筑材料行业周报：行业淡季需求下滑，关注供给侧积极变化》2024.7.1《建筑材料行业月报：水泥、玻纤涨价逐步落地，关注地产利好政策带来的需求改善》2024.6.20沪深300表现（2024.7.22)（单位：%）表现1M3M12M建筑材料-4.7-9.4-30.7沪深3000.6-4.6-9.92请认真阅读文后免责条款报告摘要n回顾：2024年一季度，受房地产市场下行、需求不足及部分行业产能过剩因素影响，建材行业整体业绩承压。n地产利好政策频发，有望带动房地产市场边际改善：2024年5月中旬以来，房地产利好政策频发，有望带动房地产市场边际改善，但政策起效仍需一定时间。n2024年基建增速有保障：2024年政府工作报告中提到，2024年拟安排地方政府专项债券3.9万亿元，比2023年增加1000亿元；同时将发行1万亿超长期特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，有望带动相关建材产品需求提升。n目前建材板块估值处于底部，有望随着地产政策利好影响释放底部回升，维持建材行业“推荐”评级。n建材细分板块机会Ø消费建材：2021年以来，主要消费建材上市公司开始计提信用减值准备，从2023年应收账款情况来看，短期风险有所降低。近年来主要消费建材上市公司积极进行渠道变革并开始拓展新业务，同时大部分公司也开始探索出海业务...