请认真阅读文后免责条款把握AI主线,关注景气赛道华龙证券研究所计算机行业分析师:孙伯文SAC执业证书编号:S0230523080004联系人:朱凌萱SAC执业证书编号:S0230124010005---计算机行业2024年中期投资策略报告证券研究报告2024年07月24日请认真阅读文后免责条款2-48%-36%-24%-13%-1%11%2023-072023-112024-032024-07计算机沪深300最近一年走势(单位:%)相关阅读《从微软蓝屏事件看国产替代必要性—计算机行业周报》2024.07.22《人工智能催化不断,把握新质生产力投资机会—计算机行业周报》2024.07.08《国产大模型持续迭代,景气赛道有望扩容—计算机行业周报》2024.07.01沪深300表现(2024.7.23)(单位:%)表现1M3M12M沪深300-1.6-2.6-10.0计算机-7.1-9.6-33.8请认真阅读文后免责条款3摘要核心观点:•从全年角度看,科技主题投资热度有望延续,新质生产力相关赛道具备长期投资价值。我们认为部分新兴赛道在年内仍有政策催化预期,下半年行业中部分细分赛道有望陆续进入估值修复阶段,给予行业“推荐”(维持)评级。•综合上半年计算机行业行情来看,主题投资轮动较快。方向上,我们认为AI产业仍然具备长期投资价值,其中AI算力、端侧AI赛道确定性优于行业。另外,建议关注其他具备政策催化和技术进步预期的景气赛道。•AI产业链:国际视角下,全球科技巨头AI投资预期加大,AI基础设施总体需求仍将上行。国内方面,国产大模型与海外代际差距逐步缩小,智算中心加速建设。同时,华为鸿蒙生态正在加速构建,苹果也于年内推出AppleIntelligence,国内外科技厂商的端侧AI技术进步有望推动下游硬件设备的出货量。端侧AI设备方面,...
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