敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源业研究东兴证券股份有限公司证券研究报告计算机行业2024年半年度展望：聚焦新质生产力，把握行业结构性机会2024年7月31日看好/维持计算机行业报告分析师刘蒙电话：18811366567邮箱：liumeng-yjs@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480522090001分析师张永嘉电话：18701288678邮箱：zhangyj-yjs@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480523070001投资摘要：行业回顾：上半年走势较弱，计算机板块当前具备较高安全边际。计算机作为高β、高成长性、中小公司居多的板块，受大盘风格与市场风险偏好影响强烈。上半年随着国九条颁布，中小市值公司整体走势偏弱，叠加市场风险偏好处于低位，计算机板块表现不佳，跑输沪深300指数接近28个百分点，横向比较处于申万一级子行业中倒数第二位。虽整体走势较弱，但行业内智能算力、智能交通等高景气板块仍走出较好的结构性行情。随着去年下半年及今年上半年的调整，目前计算机行业机构持仓比例与估值水平都处低位，风险释放较为充分，投资性价比逐步显现。行业展望：关注政策周期与需求周期引导下的结构性机会。我们对行业的下半年投资策略基于行业及个股基本面、估值与风险偏好、主题催化与关注度三大维度去展开，总体来看，计算机行业预期下半年仍处于稳健增长状态，但增速平稳行业难获市场关注，叠加国内计算机公司以B端G端业务为主，受预算与招投标节奏限制，下游需求大幅提升的可能性较低，催化更多可能是在人工智能应用、车路云、智能驾驶、低空经济等大空间、长逻辑的方向上，例如招投标出台、商业化落地等，业绩上的反馈需从更长的维度去把握，相关催化...
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