基础化工行业2024年中期投资策略：技术突破推动国产替代，供需优化提振产业景气-240801-光大证券-97页

证券研究报告2024年08月01日作者：赵乃迪周家诺蔡嘉豪王礼沫胡星月——基础化工行业2024年中期投资策略技术突破推动国产替代供需优化提振产业景气请务必参阅正文之后的重要声明核心核心观点观点1发展新质生产力，化工新材料国产替代势在必行。近年来随着我国化工行业生产技术的不断提升，我们陆续在众多产品领域突破了海外厂商的技术封锁，“国产替代”概念被更多的人关注。而在我国“加快发展新质生产力”的背景下，在“安全发展”的大目标下，实现“卡脖子”材料的突破、设备与工艺技术的国产化替代是我国实现“安全发展”的必经之路。在国产替代方向，我们优先建议关注半导体材料、OLED材料、COC/COP与PEEK等细分新材料。半导体材料：大基金三期正式成立，将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。随着全球半导体市场的逐步复苏，半导体材料作为行业上游的重要原料，其需求及市场规模也将得以恢复，利好国产半导体材料的验证、导入、销售。COC/COP和PEEK：基于COC/COP和PEEK材料的优异性能，其分别在光学电子、医疗器械、半导体、高端制造等领域存在广泛应用，我国为下游需求增速最快的市场。这类细分新材料由于生产企业较少，技术突破难度高，绝大部分产能与市场份额均掌握在海外企业手中。国内企业经过数年研发，终于突破海外垄断，有望实现COC/COP与PEEK等细分新材料的规模化放量。OLED材料：2022年以来，国产OLED面板厂商良率、稼动率提升明显，国产OLED面板出货量及市场份额快速增长。随着OLED在中尺寸应用领域渗透率的不断提升，OLED产业将有望实现持续性地快速增长，上游国产材料厂商持续受益。另外，随...