请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1机械2024年中期策略同步大市-A(下调)格局为先,行稳致远2024年7月25日行业研究/行业中期策略机械板块近一年市场表现资料来源:最闻首选股票评级688187.SH时代电气买入-A688305.SH科德数控买入-A300161.SZ华中数控买入-A688697.SH纽威数控买入-A相关报告:【山证运输设备】6月货运创历史新高,暑运数据支撑客运高需求-轨交装备行业月度分析2024.7.22【山证运输设备】需求向上与设备更新共振,轨交装备未来可期-【山证机械】轨交行业动态分析2024.6.30分析师:刘斌执业登记编码:S0760524030001邮箱:liubin3@sxzq.com徐风执业登记编码:S0760519110003邮箱:xufeng@sxzq.com杨晶晶执业登记编码:S0760519120001邮箱:yangjingjing@sxzq.com投资要点:在当前的企业经营与投资假设中,针对中游制造业存在“增长-空间-格局”的不可能三角。针对成熟市场,我们更加看重竞争格局,在行业空间、增速的边际变化的基础上,寻找结构性机会,挖掘能够增长且具有持续性的标的。在增量市场,我们期待新技术、新装备、新材料能够带来新一轮的产业革命以打开新空间,并重视技术变革的波折性。以此为基础,我们看好轨交、工程机械、工业母机、检测仪器仪表行业在未来的结构性机会,同时看好人形机器人、3D打印技术突破带来的增量机会。轨交行业新增与维保需求共振,轨交车辆及配套部件最为受益。23年以来,轨交行业在客运需求高增、货运平稳增长的带动下国铁集团经营持续改善,轨交行业投资出现恢复性增长。叠加老旧内燃机车设备更新及动车组高级修驱动,我们认为轨交行业的投资机会主要在车辆及其配...
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