机械设备行业2024年中期策略报告：政策护航内需增长，捕捉复苏投资先机-240723-华龙证券-33页

请认真阅读文后免责条款政策护航内需增长，捕捉复苏投资先机华龙证券研究所机械行业分析师：邢甜SAC执业证书编号：S0230521040001---机械设备行业2024年中期策略报告证券研究报告2024年07月23日2请认真阅读文后免责条款最近市场走势相关报告《核电设备再迎利好，看好行业长期发展—机械设备行业周报》2024.07.15《6月挖机内销再超预期，回调创造布局机会—机械设备行业周报》2024.07.08《工程机械景气延续，通用设备复苏存预期—机械设备行业周报》2024.07.02-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月机械设备(申万)沪深300市场表现数据表现3M2024年1-6月沪深300-2.14%0.89%机械设备-9.48%-13.03%核心观点：机械设备行业年初至今（2024年6月30日）涨跌幅-4.4%，位于一级行业第17位，同期沪深300指数+0.89%，相对收益-5.29%。仅三个子行业实现正收益：①轨交设备（+25.43%）；②工程机械整机（+22.72%）；③纺织服装设备（+0.75%）。展望下半年，我们延续2024年度策略“顺周期之势，掘成长之金”，从：①上半年表现较好的板块能否持续；②业绩增速有拐点；③政策主线，三个角度进行选股，认为工程机械、半导体设备、机床刀具三个方向具备较高投资价值。当前行业整体处于低位，存在结构性投资机会，维持行业“推荐”评级。Ø半导体设备：全球半导体销售自2021年下半年开始的下行周期结束，主要代工厂营业收入同比增速在2023Q1触底，2023Q2开始恢复。代工厂产能利用率在2023Q1见底，后逐步提升。受美国先进制程出口管制影响，我国半导体设备...