半导体行业存储板块跟踪报告(九)：周期复苏叠加AI拉动，存储模组行情有望渐行渐盛-240719-开源证券-28页

半导体请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/28半导体2024年07月19日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《下游需求复苏带动SoC公司2024H1业绩预告同比高增，研发费用持稳业绩有望持续高增—行业点评报告》-2024.7.19《多板块营收复苏，AI浪潮引领行业开启景气新周期—行业深度报告》-2024.7.17《海内外厂商业绩持续修复，关注利基产品价格上涨—存储芯片板块跟踪报告（八）》-2024.7.5周期复苏叠加AI拉动，存储模组行情有望渐行渐盛——存储板块跟踪报告（九）罗通（分析师）王宇泽（联系人）luotong@kysec.cn证书编号：S0790522070002wangyuze@kysec.cn证书编号：S0790123120028存储模组厂：锚定广阔细分赛道，国产替代破风前行在存储芯片市场中，原厂一般聚焦手机、PC和服务器领域具有大宗数据存储需求的客户，模组厂则面向更为广阔的细分市场，为客户提供多样的客制化需求，扩展了存储器的应用场景，提高了适用性，是产业链承上启下的重要环节。产品划分方面，存储模组产品一般分为闪存模组和内存模组两类：（1）在闪存模组中，固态硬盘市场规模增速可观，CAGR2022-2028达15%，市场份额主要被三星、西部数据等海外大厂占领，国产替代空间广阔；（2）在内存模组中，DDR5为当前主要发展方向，市场规模有望于2028年增长至40亿美元，CAGR2022-2028达28%。格局方面，金士顿为内存模组厂商中的绝对龙头，中国大陆模组品牌正加速崛起。行业现状：AI带动需求复苏，产品价格全年看涨（1）需求方面，手机、PC和服务器市场经过2023的低谷期之后，在2024年内均迎来明显复苏；此外，随着技术日益成熟，AI有望加快赋能终...