【电子行业｜AI全视角】科技大厂财报系列：日月光24Q2业绩解读——先进封装驱动成长-240728-中泰证券-19页

分析师：王芳S0740521120002，杨旭S0740521120001，游凡S07405221200022024年7月28日【中泰电子｜AI全视角】科技大厂财报系列：日月光24Q2业绩解读——先进封装驱动成长1目录一、24Q2业绩同环比向上，先进封装需求旺盛二、行业回暖&先进封装驱动日月光成长三、风险提示23◼业绩同环比向上，归母净利实现大幅增长。公司24Q2实现营业收入1402.38亿新台币，YoY+2.9%，QoQ+5.6%；实现毛利率16.4%，YoY+0.4pcts，QoQ+0.7pcts；实现归母净利77.83亿元，YoY+0.6%，QoQ+37%，环比大幅增长。◼分业务来看：1）封测业务实现营收766.76亿新台币，YoY+1.9%，QoQ+5.2%，符合上季度指引“环比增长个位数”的预期；实现毛利率22.1%，YoY+0.9pcts，QoQ+1.1pcts，符合上季度指引“环比略高”的预期；2）电子代工业务实现营收628.52亿新台币，YoY+4.1%，QoQ+5.9%，超出上季度指引“环比相近”的预期；实现毛利率9.6%，YoY+0.3pcts，QoQ+0.3pcts。◼指引Q3业绩环比持续向上。预计封测业务收入24Q3环比增长高个位数，毛利率为23%-23.5%；预计电子代工业务收入24Q3环比增长15%-20%。来源：日月光官网，中泰证券研究所24Q2单位；亿新台币实际YoYQoQ此前指引是否超预期营收1402.382.9%5.6%--封测占比54.7%-0.5pcts-0.2pcts--电子代工占比44.8%+0.5pcts+0.1pcts--毛利率16.4%+0.4pcts+0.7pcts--归母净利77.830.6%37.0%--分业务：封测：--营收766.761.9%5.2%环比增长个位数符合预期毛利率22.10%+0.9pcts+1.1pcts环比略高符合预期电子代工：--营收628.534.1%5.9%环比相近超预期毛利率9.60%+0.3pcts+0.3pcts--4◼先进封测产能稼动率打满，24/25年相关收入均翻...