24Q2食品饮料行业基金持仓分析：板块环比减配，白酒超配收窄-240722-财通证券-11页

请阅读最后一页的重要声明！24Q2食品饮料基金持仓分析证券研究报告投资评级:看好(维持)最近12月市场表现分析师吴文德SAC证书编号：S0160523090004wuwd01@ctsec.com分析师任金星SAC证书编号：S0160524010001renjx@ctsec.com相关报告1.《食品饮料2024年半年报前瞻》2024-07-032.《啤酒行业研究专题报告》2024-06-123.《食品饮料2023&24Q1财报总结》2024-05-11板块环比减配，白酒超配收窄核心观点❖公募基金食饮重仓比例下降，超配收窄。24Q2季末基金食品饮料板块重仓持股比例为10.97%，环比下降3.16pct。食饮板块降至基金重仓第二行业，超配比例下降，24Q2整体超配5.71pct，环比下降2.51pct。分基金类型看，主、被动基金对食饮板块均边际减配，主动权益基金食饮持仓比例环比下降3.63pct。分析来看，24Q2边际减仓幅度较大，24Q2消费需求整体转淡，市场对食饮板块预期出现回落，白酒作为食饮核心板块面临较大幅度减配。❖白酒持仓下降超配收窄，大众品转为低配。24Q2白酒持仓比例环比下降2.64pct至9.90%，超配比例环比下降2.1pct至6.04%；大众品持仓比例为1.07%，环比下降0.53pct，超配比例环比下降0.41pct至-0.33%，转为低配，大众品各子板块中，啤酒仍处于超配状态，其余子板块为低配状态。❖重点股减仓居多，不乏亮眼个股。截至24Q2季末，基金重仓持股市值前20名中，食品饮料股占据4只，均为白酒个股，分别是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒，较24Q1持平。白酒方面：重仓股前十中，茅五仍稳居前列，老窖、汾酒则退出前十，头部酒企仓位普遍下降，地产酒中老白干酒、口子窖增仓表现亮眼。大众品方面：各细分板块个股中减仓居多...