转债市场研判及“十强转债”组合2024年8月-240801-国信证券-30页

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告||2022024年8月1日转债市场研判及“十强转债”组合2024年8月投资策略·固定收益国信宏观固收证券分析师：董德志021-60933158dongdz@guosen.com.cnS0980513100001证券分析师：王艺熹021-60893204wangyixi@guosen.com.cnS0980522100006联系人：吴越021-60375496wuyue8@guosen.com.cn请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2024年7月转债市场回顾012024年8月转债配置策略022024年8月“十强转债”组合03目录目录请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20242024年7月市场行情回顾月市场行情回顾•7月股债行情回顾：权益宽基指数下跌，红利板块中经济相关度高者回调，债市利率再创新低；•股市方面，受经济数据下行（二季度GDP同比增长4.7%，增幅较一季度明显回落）、“特朗普交易”、北向资金持续流出、纳指下跌带动国内TMT板块回调等因素影响，7月股票市场仍以下跌为主，截至7月26日沪指收于2890.9，全月跌2.58%；申万一级行业多数收跌，其中煤炭（-10.86%）、轻工制造（-7.79%）、纺织服饰（-7.71%）跌幅最大，国防军工（+1.43%）、非银金融（+1.13%）、商贸零售（+0.87%）表现较好，公用事业收平；创业板指因宁德时代二季报表现亮眼、海外储能需求向好等原因在宽基指数中跌幅较少（-1.42%）；•债市方面，10年期国债利率7月26日收于2.194%，较上月末2.208%下行1.4bp；30年国债利率收于2.390%，较上月末2.428%下行3.8bp；信用债期限、品种利差继续收窄；•7月转债行情回顾：市场再度陷入流动性危机，大面积个券跌幅超过正股，破面破债底数创新高；•7月相当比...