2024年08月01日增持(首次)跻身一线梯队,海外业务正在起量中游制造/电力设备及新能源目标估值:NA当前股价:11.37元运达股份是行业内积淀最深厚的公司之一,管理层多数为业务背景出身,行业积累比较深厚。过去,公司放弃短期利益,专注技术品牌积累,在行业技术变革期凭借扎实的基本素质跻身一线梯队。公司通过与央企的出海合作,已具备出海的基本条件,2023年公司新增1.345GW海外订单。海外市场的盈利回报可能显著好于国内,公司海外业务有望带来较好的回报。同时,国内市场的风电招标量超预期,且价格有望企稳。综上,我们预计公司经营情况有望积极改善。❑长期耕耘,积累较深厚。公司于2001年成立,前身为浙江省机电设计研究院风能研究所,2019年4月公司在创业板上市。公司实控股东为机电集团,直接持有公司40%股份。公司拥有完整的技术体系和良好的市场口碑,在国家和行业标准制定方面、承担国家课题方面处于行业领先地位,并获得多个国家及省部级科技奖励,是国内风电领域技术先进的企业之一。公司多位高管均有较长从业经历,扎根技术领域多年,对风电行业理解深刻。❑成长为国内一线整机制造商,海外业务获得突破。在我国风电发展早期,较多风电整机制造商缺乏自主研发实力,普遍从国外引进技术或者通过许可证方式生产,消化吸收并不彻底。公司是国内最早的一批风电制造商,在行业快速膨胀阶段,公司放弃短期利益,扎实投入研发,逐步积累技术经验。而在过去几年技术变革较快的大型化时期,公司把握机会并展现出扎实的基本素质,凭借优异的产品质量与良好的市场口碑,成长为国内一线整机制造商,2023年公司国内装机量排名行...
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