宇信科技(300674)公司深度报告：银行IT龙头，乘金融信创东风，个贷与出海打开成长空间-240719-方正证券-37页

公司研究2024.07.191敬请关注文后特别声明与免责条款宇信科技（300674）公司深度报告银行IT龙头，乘金融信创东风，个贷与出海打开成长空间分析师许旖珊登记编号：S1220523100003张初晨登记编号：S1220523070001联系人张轩铭强烈推荐(首次)公司信息行业IT服务Ⅲ最新收盘价(人民币/元)10.52总市值(亿)(元)74.0752周最高/最低价(元)19.00/10.33历史表现数据来源：wind方正证券研究所相关研究宇信科技：深耕廿载的银行IT龙头。1、发展历程：银行IT解决方案龙头服务商，多细分领域市占率领先。宇信科技1999年成立以来，一直以银行为主的金融机构为服务对象；2010年起公司连续多年在中国银行业IT解决方案市场排名领先，始终保持在信贷操作、商业智能、网络银行、渠道管理等细分领域龙头地位。2、业绩表现：经营稳健，近5年净利润年均增长11%。近年来公司顺应信创东风、数字经济浪潮，实现业务稳步发展，23年实现营收52.0亿元/近五年CAGR19%；21-22年受外部因素影响净利润有所下滑，23年净利润表现回归正轨，实现净利润3.3亿元/同比+29%/近五年CAGR11%。行业趋势：信创、数字化转型加速推进，24-25年为银行IT投入高峰期。1、行业概况：银行IT稳健发展、部分细分赛道景气度维持，竞争格局深化。22年我国银行业IT解决方案规模648.8亿元/同比+10%/近十年CAGR18%；细分赛道看，银行经营压力下对IT投入产出比更看重，近年来与业务相关度较高的信贷系统、互联网信贷、交易银行成为IT主要投向。竞争格局看，行业参与者众多，不同IT公司业务各有侧重、市场格局较为分散；22年宇信科技银行IT解决方案市占率达到4.36%/位居行业第二。2、行业驱动：信...