敬请阅读末页的重要说明2024年07月22日定期报告——行业比较与配置系列（2024年8月）相关报告近期正处中报业绩密集披露期，业绩预期向好板块是下一阶段的重点布局方向。根据目前披露的业绩预告情况来看，预计中报业绩增速较高或者改善幅度较大的领域主要集中在部分TMT行业、出口链、资源品以及部分消费服务领域。同时，近期美联储降息预期升温，预计对八月份的行业配置带来边际影响，复盘历史发现历次降息前后取得超额收益的行业有所差异，但受益于流动性改善和外资青睐的行业往往有更高胜率。此外政策层面，近期召开的三中全会也将为8月份行业配置提供一些线索。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，本期推荐关注电子（半导体、消费电子）、食品饮料（白酒、食品加工）、农林牧渔（养殖业）、公用事业（电力）、医药生物（医疗器械、化学制药）等细分领域。【本期关注】：中报业绩密集披露+降息预期升温+三中全会改革方向➢7月市场表现：6月下旬，大盘跌破3000点后继续下探，LPR维持不变，人民币贬值压力加大，专项债发行偏慢，叠加5月财政和工企盈利数据不及预期，资金情绪受挫。7月初，地产新政效果渐显，6月后半月新房销售同比降幅明显收窄，一线城市二手房成交活跃，A股拉升反弹，但后续市场继续承压调整。7月第二周，美国6月经济数据持续走弱，服务业景气趋缓，美联储降息预期升温。同时，证监会暂停转融通，宽基ETF持续放量，部分行业业绩预期向好，多重因素下投资者情绪有所提振，指数明显反弹。但后续随着6月经济数据陆续出炉，二季度GDP同比增长4.7%低于预期，社零、固投增速...
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