消费电子行业MR系列深度报告(一)：AI%2b眼镜崭露头角，AR市场蓄势待发-240725-西部证券-42页

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明行业深度研究|消费电子AI+眼镜崭露头角，AR市场蓄势待发MR系列深度报告（一）核心结论行业评级超配前次评级超配评级变动维持近一年行业走势相对表现1个月3个月12个月消费电子0.3715.770.96沪深3001.24-0.07-7.40分析师郑宏达S080052402000113918906471zhenghongda@research.xbmail.com.cn相关研究消费电子：端侧AI加速迭代，消费电子蓄力腾飞—端侧AI行业深度报告2024-06-23消费电子：新一代健康监测可穿戴终端，手机大厂入局有望迎来放量元年—智能指环行业深度报告2024-01-10消费电子：下一代人机交互终端，苹果MR引领行业创新—XR行业深度报告2023-05-25AI+眼镜引爆市场，品牌大厂摩拳擦掌。Ray-BanMeta搭载高通AR1Gen1芯片并集成MetaAI，拥有出色的多模态性能、AI交互能力与设计理念。根据TheVerge数据，截至24年5月Ray-BanMeta的全球销量可能已经突破100万。AI智能眼镜是传统眼镜向AR/MR眼镜迭代的过渡形态，随着端侧AI逐渐普及，AR智能眼镜有望成为比肩手机的下一代计算平台。目前Meta、谷歌、苹果、华为、字节等海内外科技巨头加速布局AR领域，其中Meta的首款AR眼镜“Orion”有望于2024年亮相。供应链大厂针对性发力，相关技术日趋成熟。1）光学单元（BOM占比约43%）：光学显示系统由光学组合器与微显示屏组成。光学组合器方面，目前AR眼镜中Birdbath与光波导为主流方案，其中光波导在光学效果、外观形态和量产前景等方面都具备良好的发展潜力，有望成为未来AR眼镜走向消费级的理想解。微显示屏方面，Micro-OLED是目前AR眼镜的主流，我们统计的2022-2023年57款AR设备中37款...