2024年电新中期策略之低空经济：强现实，强预期

2024年6月27日强现实，强预期——2024年电新中期策略之低空经济行业评级：看好证券研究报告分析师张雷分析师黄华栋研究助理彭沈楠证书编号S1230521120004证书编号S1230522100003低空经济中期策略观点：强现实、强预期2◼上半年低空板块呈现“强预期、弱现实”。•行情复盘：板块经历一轮普涨行情，催化剂为全国两会（行情启动）和苏州低空大会（加速上涨）；•国家层面政策：低空顶层设计布局良久，《空域管理条例意见稿》和《通航装备实施方案》带来低空经济重要边际变化；•地方层面政策：“自下而上”是低空经济发展的特征之一，地方政府结合当地特色提出低空经济发展方案和产值目标。◼展望后续，我们认为低空经济将逐步走向“强预期、强现实”。板块逻辑将从交易预期向交易订单切换，行情将重启升势。驱动因素上——•基建端：随着地方政府对低空经济的理解加深和相关标准陆续出台，起降场建设等配套建设有望逐步铺开，研究规划等基础性招标先行落地；•制造端：政府采购持续升温，eVTOL头部企业订单饱满；产业链复用将助力产能快速爬坡，上市公司有望获取更多项目定点；•运营端：年内多条低空载人航线陆续启动，多省市竞跑城市空中交通；业内龙头持续探索城市物流商业化，静待量变积累后的质变。◼投资机会上，重点推荐低空基建、eVTOL和无人机产业链。•低空基建：低空空管将整体呈现“边建设、边探索、边完善”的发展节奏，各技术均有机会；低空发展带来基建需求，工程设计公司迅速布局•基建环节建议关注：a）通导监及空域管理：华设集团、莱斯信息、新晨科技、深城交、中科星图、四川九洲、四创电子等；b）无人机探测及...