半导体行业2024年策略报告：国产替代浪潮势不可挡，把握设备材料布局窗口期

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明行业深度研究|半导体国产替代浪潮势不可挡，把握设备材料布局窗口期半导体行业2024年策略报告核心结论行业评级超配前次评级超配评级变动维持近一年行业走势相对表现1个月3个月12个月半导体3.71-6.80-10.65沪深300-3.67-11.26-2.57分析师贺茂飞S080052111000118217567458hemaofei@research.xbmail.com.cn相关研究半导体：AI变革掀起科技革命，服务器领航复苏征程—半导体行业2023年中期策略报告2023-04-26半导体：国产替代进入深水区，布局高壁垒芯片正当时—半导体行业2023年策略报告2022-11-25半导体：把握结构分化机会，关注汽车电子/芯片产业链—2022上半年电子行业前瞻2022-07-062023年以来，国内经济呈现弱复苏态势，虽然电子下游消费需求复苏较为缓慢，但逐渐向好发展，部分芯片设计公司库存不断降低，预计半导体设计公司基本面拐点临近。另一方面，年初市场对今年国内晶圆厂资本开支悲观预期有所修复，半导体设备和材料板块自2月开始表现好于行业平均水平。年中市场开始担忧美国出台新一轮半导体出口管制政策，同时受晶圆代工下游需求影响，晶圆厂整体稼动率处于较低位置，今年以来一线晶圆厂设备招标较少，设备和材料板块出现一定幅度调整。站在当前时点，我们认为晶圆厂产能稼动率回升趋势明朗，国内晶圆大厂扩产愈来愈近，同时市场对美国出台新一轮出口管制政策的担忧已经充分计价，半导体设备和材料国产替代大势所趋，当前是布局设备和材料板块的宝贵窗口期。半导体设备：供给端，1）美日荷企业领跑市场。TechInsights数据显示，2022年销售额全球前10的半导体制造设备厂...