半导体设备行业：周期拐点渐近，国产替代20时代开启

机械设备请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/18机械设备2024年05月28日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《人形机器人迎密集催化，关注板块布局机会—行业周报》-2024.5.26《政策加码加速顺周期板块复苏，刀具有望率先受益—行业周报》-2024.5.19《设备更新有望加速落地，流程工业率先受益—行业深度报告》-2024.5.18半导体设备行业：周期拐点渐近，国产替代2.0时代开启——行业深度报告孟鹏飞（分析师）mengpengfei@kysec.cn证书编号：S07905220600012024年有望成为全球半导体市场周期拐点之年半导体行业兼具周期与成长属性。从周期角度看，全球半导体月度销售额同比增速在2021Q4见顶回落，下行周期开启。2023年11月是继2022年8月以来连续15个月同比增速为负后的首次转正，至2024年3月全球半导体销售额已实现连续5个月份同比增速为正，标志着行业景气度有望触底回升。台积电认为当前智能手机、PC以及传统服务器市场仍处于缓慢复苏中但AI相关需求非常强，指引2024年全球半导体市场将经历温和复苏。ASML同样认为2024年将成为半导体市场复苏之年，同时指引2025年行业将会迎来更强劲的需求增长。AI升级与产业安全共同驱动先进晶圆厂Capex增长以及设备国产化率提升从成长维度看，生成式AI的发展将成为2030年全球半导体销售总额相比2023年翻倍的核心推动力。AI升级需要更多的算力以及高带宽存储（HBM），拉动全球晶圆厂投资额2023-2027年CAGR达到9.3%。2023年中国大陆芯片自给率仅约为12%，在高端芯片海外代工受限、高端半导体制造设备进口管制严苛的情况下，我国半导体产业若想跟上全球发展速度，就必须提升高...