半导体设备零部件2023年三季报总结：海外周期+国产替代，零部件板块有望景气回暖

半导体设备零部件|2023年三季报总结海外周期+国产替代，零部件板块有望景气回暖证券研究报告·行业研究·半导体设备零部件1首席证券分析师：周尔双执业证书编号：S0600515110002zhouersh@dwzq.com.cn证券分析师：罗悦执业证书编号：S0600120100013luoyue@dwzq.com.cn研究助理：韦译捷执业证书编号：S0600122080061weiyj@dwzq.com.cn2023年11月13日核心逻辑&相关标的投资逻辑•业绩增速短期受海外周期影响，2024年板块景气度有望修复2023年前三季度6家A股半导体设备零部件上市公司实现营业总收入109亿元，同比+17%，归母净利润15亿元，同比+9%。2023年前三季度半导体设备零部件板块收入稳健增长，主要受益零部件国产化推进，增速相较2022年下滑，主要系海外半导体周期下行。2023年前三季度板块利润增速慢于营收，系1）多数公司产能扩张与下游需求错配，成本费用刚性影响短期利润率，2）海外业务占比下降。板块内个股业绩存在分化，受益光伏业务放量的汉钟精机、正帆科技表现好于行业。考虑到国内半导体零部件进口替代提速、2023年Q4海外半导体景气度有望复苏，业绩增速有望逐步回暖。•受益半导体设备及零部件国产化提速，双重国产替代前景可观1）大陆晶圆供不应求，下游扩产及产业链东移是长期趋势。2021年中国大陆晶圆产能全球占比仅为16%，远低于半导体销售额全球占比（2021年约35%）。在政策扶持和IC设计加速崛起驱动下，大陆晶圆厂扩产、全球晶圆产能东移将成为半导体产业长期发展趋势，国内设备、零部件需求持续旺盛。2）设备国产化率提升，国产设备商快速崛起。半导体是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性产业，其中...