机械设备/行业深度分析报告/2023.01.20请阅读最后一页的重要声明!半导体设备零部件国产化加速,开启千亿新蓝海证券研究报告投资评级:看好(维持)最近12月市场表现分析师佘炜超SAC证书编号:S0160522080002shewc@ctsec.com联系人赵璐zhaolu@ctsec.com相关报告1.《机床行业深度报告》2022-12-29核心观点❖零部件是半导体设备行业的支撑,市场规模近600亿美元,中国大陆市场超千亿人民币:半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律,而半导体设备的升级迭代,在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象,可以分为半导体设备商采购的零部件,以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求,我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元,中国大陆对应市场规模约为161亿美元(合1121亿元人民币)。❖零部件行业市场集中度较低,欧美日企业为主:从全球角度看,过去20年发展历程看,关键设备子系统的前10大供应商市场地位较为稳固,特别是金融危机之后的几次重大并购,使得行业巨头的地位更加稳固。但总体上看,半导体零部件市场集中度仍然较低,碎片化特征明显。根据我们测算,2020年前十大厂商收入规模约为75-80亿美元,按照80亿美元计算,对应CR10约为21%。❖技术壁垒较高,国产化率普遍较低。国产化率超过10%的零部件主要以石英件(Quartz)、气体喷淋头(Showerhead)、边缘环(Edgering)等机械类部件为主:泵(Pump)、陶瓷件(Ceramics)等国产化率在5-10%,其余部件国产化率较低,尤其是阀件(Valve)、压力计(Gauge)、O-ring密封圈...
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