特种光纤：始于通信，立足传感，赋能AI与低空经济

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业专题研究2024年05月10日通信特种光纤：始于通信，立足传感，赋能AI与低空经济光纤通常被认为是通信材料中的“大宗材料”，而受供需周期影响。但实际上，光纤也是应用最广泛的“无源器件”，随着AI算力、卫星通信、低空经济的兴起，光纤中的子品类——特种光纤的需求逐步增加，形成新的投资机会。光纤自被发明以来，已经深刻改变了通信行业。数十年来，光纤网络承载了人类社会的电话、电视和电信互联网，当下，AI拉动超算需求，其通信设备性能决定了整套系统的IO能力；电信领域的“光进铜退”已是大势所趋，光纤已经渗透到用户的桌面设备。微观来看，在这一过程中，普通光纤难以满足一些特殊用途，诸多特种光纤应运而生。由于特种光纤类别繁多，我们主要讨论重要的光纤传感、光纤放大器和CPO交换机几大场景。光纤陀螺仪：惯导服务于低空经济与卫星通信。1976年，犹他大学的Vali和Shorthill提出使用单模光纤制成光纤环，高精度、低成本的光纤陀螺仪正式诞生，取代传统的机械陀螺仪和环形激光陀螺仪。后人依据Vali的理念，发展了保偏光纤、宽带波长稳定光源等光学器件，逐步改善光纤陀螺仪的性能。当今，低空经济、机器人概念兴起，基于光纤陀螺仪或MEMS陀螺仪的惯性导航已作为卫星导航的补充，成为无人驾驶工具的核心控制设备。掺铒光纤放大器：带动光波分复用大步迈进，光传输网进入多路传输时代。在模拟通信转向数字通信的时期，“电子瓶颈”凸显（最大速率被物理限制在40Gbps），而光纤可以同时传输多路波长不同的光信号，波分复用应运而生；而稀土掺杂光纤的发明使得掺铒光纤放大器诞...