食品饮料行业2024年下半年投资策略：发展进入新阶段，不宜抱守旧逻辑-240708-中原证券-14页

第1页/共14页本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明分析师：刘冉登记编码：S0730516010001liuran@ccnew.com021-50586281发展进入新阶段，不宜抱守旧逻辑——食品饮料行业2024年下半年投资策略证券研究报告-半年度策略发布日期：2024年7月8日食品饮料相对沪深300指数表现相关报告《食品饮料行业月报：行业投资提振，多数商品价格企稳》2024-06-04《食品饮料行业分析报告：降本增效，股东盈利增厚，周转普遍提升》2024-05-30《食品饮料行业专题研究：预制菜产业之河南发展现状》2024-05-28联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122投资要点：⚫以2021年8月为界碑，食品饮料板块开启下跌行情，被动结束了被市场高估值和高聚焦的阶段，以及开启了市场蓝筹从估值上升转而进入泡沫去化、估值回落、受关注度降低的新阶段。2024年1月1日至6月28日期间，上证50和红利指数分别上涨0.53%和2.44%，而消费板块仍然延续了下跌的趋势，反映了传统工业和央国企价值重估以及倡导企业分红的政策背景，也反映出市场避险情绪渐浓。⚫疫情之后，全球几大阵营的对抗加剧，“去全球化”思潮泛滥，发达国家增强了对核心技术的保护力度。科技是第一生产力，也是社会经济增长的源头动力。中国企业在科技领域实现突破，并引领经济进入全新发展阶段，是较为清晰的发展路径。在这样的背景下，市场资金流向科技板块蔚然成势。在存量资金的博弈下，流入科技板块的资金增加，意味着食品饮料作为传统的热门蓝筹，很难像过往时期那样获得资金加持。市场主题从以白酒为代表的食品饮料向科...