请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明定收益债市研究证券研究报告分析师：黄伟平S0190514080003左大勇S0190516070005常月S0190521050001＃assAuthor＃＃relatedReport＃相关报告20220724更小的动量敞口，更强的策略韧性20220319聚焦量的精度，重塑转债估值定价体系20210902量化方法在转债研究中的应用20210630识别高位交易,避免追高反噬20210624控制赎回风险，关注放量信号20210606可转债赎回的风险与收益讨论20210413转债多因子研究初探投资要点＃summary＃⚫基本面较优且向好的转债表现更优。✓业绩预告和业绩快报具有较大的选券价值；✓基本面较差的正股会引发转债的信用担忧；✓业绩加速的超预期更具有可信度；✓经业绩趋势指标调整后的超预期指标表现更优。⚫波动率也能影响转债的定价。✓波动率代表的风险恐慌情绪会对市场定价有影响；✓绝对低风险和相对低风险指标综合考量，具有更优的效果。⚫新改进的大类合成指标的择券效果更优。✓新改进的大类合成指标在各方面的表现更优；✓策略上的表现也更加优异。⚫波动率风险情绪指标能够反映市场的情绪。✓波动率风险情绪指标具有一定的市场择时效果；✓目前多个择时指标均显示转债处于性价比较高的位置。风险提示：本报告的事件研究是历史数据的测算结果，若市场环境发生显著变化，存在失效的风险，实际交易中谨慎参考。＃title＃业绩因子的提升和波动率因子构建＃createTime1＃2024年06月19日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-债市研究报告正文2024年上半年转债正股的质地受到更多的关注，基于市场的变动以及多因子模型的跟踪情况，本篇报告在转债选券池和多因子...
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