固收点评：欧通转债，电源适配器领域领跑者-240708-东吴证券-11页

固收点评202407082024年07月08日欧通转债：电源适配器领域领跑者证券分析师李勇[[事TTaa件bbllee__TSaugm]mary]执业证书：S0600519040001010-66573671◼欧通转债（123241）于2024年7月5日开始网上申购：总发行规模为6.45亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于东莞欧陆通数据中心电liyong@dwzq.com.cn源建设、欧陆通新总部及研发实验室升级建设等项目。证券分析师陈伯铭◼当前债底估值为88.31元，YTM为2.46%。欧通转债存续期为6年,中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元，执业证书：S0600523020002票面利率第一年至第六年分别为：0.10%、0.30%、0.60%、1.00%、1.50%、chenbm@dwzq.com.cn2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的112.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率4.63%（2024-07-04）计算,纯债价值相关研究为88.31元，纯债对应的YTM为2.46%，债底保护一般。《低价转债这轮配置窗口期不会过◼当前转换平价为88.19元，平价溢价率为13.40%。转股期为自发行结短》束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年01月11日至2030年07月04日。初始转股价44.86元/股，正股欧陆通7月2024-07-074日的收盘价为39.56元，对应的转换平价为88.19元，平价溢价率为《二级资本债周度数据跟踪13.40%。（20240701-20240705）》◼转债条款中规中矩，总股本稀释率为12.43%。下修条款为“15/30，85%”，2024-07-07有条件赎回条款为“15/30、130%”，有条件回售条款为“30、70%”，条款中规中矩。按初始转股价44.86元计算，转债发行6.45亿元对总股本稀释率为12.43%，对流通盘的稀释率为12.43%，对...