略报证券研究报告告分析师：＃title＃张启尧景气是检验科技行情的核心标准zhangqiyao@xyzq.com.cnS0190521080005——A股策略展望A程鲁尧＃createTime1＃2024年6月15日股S0190521120004投资要点陈恭懿＃一s、um近ma期ry科＃技成长股为何表现突出？市S0190523060001场胡思雨近期市场波动加剧，但科技成长股表现突出。5月24日至6月12日期间，科创50逆市上涨1.69%，领涨主要宽基指数；行业层面上，电子、国防军工和策S0190521110003汽车等为代表的成长行业表现占优。张勋略S0190520070004为何近期科技成长股领涨市场？我们认为其背后的核心原因在于行业轮动加吴峰速、缺乏明确主线的背景下，市场风格“高切低”。报S0190510120002一方面，5月中下旬科技成长的拥挤度、股价均处于低位。从拥挤度来看，告杨震宇截至5月24日，半导体、消费电子、光模块、计算机设备、军工电子和办公软件等多数细分成长行业的拥挤度处于较低水平；从股价位置来看，今年成S0190520120002长风格表现靠后，计算机、电子、传媒、军工等跌幅靠前；从成长/价值比价来看，5月下旬时成长/价值相对位置也回落至历史低位。＃assAuthor＃另一方面，放眼全球，A股一些科技行业也具备较高的性价比。例如A股半＃相关rel报ate告dReport＃导体与费城半导体指数和估值比价均处于历史低位，也因此吸引北上资金自520240615月中下旬以来持续加仓半导体和消费电子等行业，进而强化了成长股占优的《放眼全球，都是龙头、好风格。公司在跑赢》与此同时，产业和政策端的催化也为科技股“添了一把火”。一方面，国家大基金三期于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，超过前两...
发表评论取消回复