联德股份-605060.SH-深耕精密铸造，出海驱动高增长-20240603-中邮证券-25页

证券研究报告：机械设备公司深度报告2024年6月3日股票投资评级联德股份(605060)买入上调深耕精密铸造，出海驱动高增长个股表现⚫深耕铸造加工行业，经营业绩稳健向上12%2023-08联德股份机械设备联德股份二十余年深耕铸造加工行业，通过多次收并购扩充产能5%&拓展市场，目前兼具铸件与机加工产能，并向液压领域拓展。公司-2%2023-102024-012024-032024-05主要从事高精度机械零部件以及精密型腔模产品的研发、设计、生产-9%和销售，提供从铸造到精加工的一站式服务。公司产品包括用于压缩-16%机、工程机械、注塑机以及食品机械整机制造的精密零部件等。-23%-30%公司股权集中，实控人增持彰显信心。公司实控人为孙袁、朱晴-37%华夫妇，合计持有公司65.66%的股权，股权结构集中。同时，孙袁-44%2024/2/7以集中竞价方式增持公司股份424,966股，占公司总股本-51%的0.18%，且后续仍将以集中竞价方式增持公司股份，彰显对公司长2023-06期发展的信心。资料来源：聚源，中邮证券研究所近年公司经营业绩稳健向上。公司2020年至2024Q1营业总收入分别为6.70、7.99、11.21、12.11、2.90亿元，同比分别增长-1.82%、公司基本情况19.21%、40.29%、8.09%、3.43%；实现归母净利润1.67、1.61、2.48、2.51、0.52亿元，同比增速分别为-0.93%、-4.01%、54.27%、1.45%、最新收盘价（元）16.38-8.49%。总股本/流通股本（亿股）2.41/2.41我们认为公司盈利能力仍将保持较高水平。盈利能力是市场对于联德股份的担忧点之一，主要原因包括：1、人民币存在升值的可能，总市值/流通市值（亿元）40/39对海外业务的盈利能力会产生不利影响；2、风电新业务盈利能力可能...